睿宗再次为帝，是李隆基与太平公主发动政变的结果。所以，睿宗处理政务，处处重视他们二人的意见。每逢宰相奏章，睿宗总是先问是否与太平公主和太子商量过，然后才表示自己的意见。这种局面是难以维持下去的，因为太平公主与太子都不甘居人下，都想争取更大的权力。故而他们之间的矛盾很快爆发了。
李隆基做太子时年仅25岁，精明强干，很有作为。太平公主要为所欲为，必然感到这是一种威胁。于是，太平公主想另找一个容易控制的人取代隆基。为了达到这种目的，她散布流言说，隆基不是长子，不应当为太子。同时，还串通太子左右，随时掌握太子的动静。李隆基面对这种攻势，当然不会坐以待毙。
在太平公主与太子矛盾急剧激化的时候，睿宗既不愿得罪其胞妹，也不愿抛弃太子，于是，他用金蝉脱壳之计，于先天元年(712年)传位于太子。八月，李隆基即位，这就是玄宗。睿宗的让位，使玄宗掌握了实权，使其对太平公主的斗争处于有利地位。睿宗的让位实际上是支持了玄宗，也是太平公主的失败。
太平公主为了壮大其力量，结党营私，擅权用事，“宰相七人，五出其门；文武之臣，太半附之”。她想利用这些力量，发动政变，废掉玄宗。玄宗闻讯，先发制人。开元元年(713年)一月，玄宗突然袭击，消灭了太平公主的党羽，赐太平公主死于家中。太平公主的家产很多，“财货山积，珍物侔于御府，厩牧羊马，田园息钱，收之数年不尽”。
玄宗没收了太平公主的家产，肃清了她的残余势力，巩固了自己的地位。
