提起金山寺，人们自然会联想起神话传说《白蛇传》中白娘子勇斗法海、水漫金山的故事。现在沿着突兀高耸的金山宝塔西下，便可到法海洞，洞内有法海和尚的塑像。法海洞在悬崖上，不远的山麓上还有白龙洞。洞口狭窄，深不可测，洞中有白娘子与小青的石像。传说当年白娘子和小青欲救许仙，与法海斗法，水漫金山。许仙看到白娘子与法海力战，万分焦急。看门的小和尚同情他们，放许仙入白龙洞逃走。许仙从白龙洞尽头杭州断桥出来，得以同白娘子“断桥相会”……
美妙的神话故事使金山寺名扬天下，然法海却遭受了“冤枉”，成了阻拦自由婚姻的恶魔，遭人谴责。
据考证，法海确有其人，他原姓裴，叫裴头陀，法号法海，是唐宣宗大中年间丞相裴休的儿子。裴休笃信佛教，遂送子出家。金山寺原名“泽心寺”，由于年久失修，寺院坍塌无余。裴休便命法海去金山主持重修庙寺。
修建时，一日在江边挖出黄金数镒，法海立即奏明皇上并将黄金如数上交朝廷。皇帝大喜，敕令把黄金全部拨回，作修庙之资，并敕命金山寺。金山、金山寺便由此而来。
法海和尚受到皇帝的嘉奖，成为镇江一带的名僧。他平素为民看病，当时金山寺香火极盛。作为金山寺的开山祖师，法海也颇受后世尊崇，只是不知道为何在神话传说中，将搬弄是非、破坏美好婚姻的罪名加之于他头上？
